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比特币不是安全的避险资产

以比特币作为一种避险资产还为时过早,它甚至还可能将我们的积蓄置于巨大风险中。

比特币不是安全的避险资产

上周美国总统特朗普表示,美方将于9月1日对3000亿美元中国输美商品加征10%关税。这周一中国做出回应,中国相关企业暂停进口美国农产品,人民币跌至十多年来的最低点。

中美贸易争端升级仅仅是全球地缘政治不稳定的一个因素,此外还有伊朗、印度以及英国脱欧造成的局部地区的不稳定。这使得投资者正在寻求其资产的保值方式。

在市场动荡时投资数字资产是一个相对较新的现象。以往在这种时期,投资者通常将资金存放在美国国债等资产中,因为这些资产是政府支持的,或是投入黄金,其被视为通胀和美元疲软的对冲。当然买入日元也是一个选择,日本持有从美国政府债券到外国房地产等多种类型的资产。

一般而言,人们急需配备避险资产不外乎有3大情况发生:金融危机、政权动荡和战争冲突。

作为避险资产必须满足某些特点:在全球具有高信任度,不易受政治、战争、市场波动等因素影响;比较稳定,不易贬值等。

那么比特币是否能够胜任避险资产的重任呢?

或许还存在一些问题:

其一,全球认同度还不高。

比特币不是安全的避险资产
图片来源:https://coin.dance/poli

据Coin Dance对于比特币的全球合法性研究表明:

全球48%国家承认比特币的合法性;

全球4%国家限制比特币的应用;

全球3%国家认为比特币是非法的;

全球45%国家未表态。

其二,价格波动太大,没有黄金一样的稳定性。众所周知黄金每天涨跌幅平均在万分之几个点,但比特币波动大时能达到几十个点,这完全拿着钱在坐过山车。

其三,因为加密货币交易平台的技术漏洞,易受到黑客攻击,导致用户的比特币损失,让人没有绝对信任感。又或者持币者突然离世或忘记了自己的私钥,那就再也找不到比特币了。

中外各领域专家也针对比特币做出了评价

郎咸平等经济学家认为,比特币是庞氏骗局。

高盛全球大宗商品研究主管Jeffrey Currie表示,黄金和比特币买家是不同的人群。另外,虽然与黄金相比,比特币的波动性要大得多,流动性也相对较低,对于交易者来说是一笔不错的投资,但这并不能吸引那些喜欢黄金稳定性的长期投资者。

英国金融行为监管局CEO Andrew Bailey也警告称,比特币与赌博的风险无异,投资者要做好准备“全赔”。

黄金交易商GoldCore的研究主管Mark O’Byrne警告称,比特币手续费高、波动性大,还有黑客风险,若想成为避险品种,需要证明自己不管是在市场崩溃时还是萧条时,都能像黄金在历史中的表现一样。

波士顿Flipside Crypto公司首席执行官Dave Balter说,比特币价格非常不稳定。他表示,对于那些把比特币作为避险资产的人来说,“风险就是比特币会一夜之间上涨或下跌20%。比特币总是大涨大跌,坦诚地说避险资产不应如此。这些投资者可能会发现它并不像传统的避险资产那么安全。”

事实上,根据彭博数据,上个月比特币的平均每日波动超过4.7%,自7月初开始出现4次两位数的日波动率。相比之下,同期黄金的平均波动率为0.8%。

所以现在看来,以比特币作为一种避险资产还为时过早,它甚至还可能将我们的积蓄置于巨大风险中。在今后随着区块链技术的不断完善,比特币信任度普遍提高的前提下也许我们会看到比特币在避险资产的领域中站得一席之地。

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